El propietario del fondo Scion Asset Management mostró recientemente su preocupación al ver como la inflación en la valoración de las compañías está superando a la de la burbuja de las puntocom. "Más especulaciones que en la década de 1920", señaló haciendo referencia al Crack de 29. "Más sobrevaloración que en la década de 1990"
|
etiquetas: burry , gran apuesta , especulación , crisis
www.usnews.com/news/articles/2015-12-30/michael-burry-housing-meltdown
www.lombardiletter.com/michael-burry-stock-market-crash/10895/
www.cnbc.com/2019/09/04/the-big-shorts-michael-burry-says-he-has-found
¿Va a haber un crash? desde luego, el ciclo económico es invitable ¿Cuando? ni idea, el ciclo por su naturaleza también es impredecible... pero decir eso no vende periódicos.
www.usnews.com/news/articles/2015-12-30/michael-burry-housing-meltdown
www.lombardiletter.com/michael-burry-stock-market-crash/10895/
www.cnbc.com/2019/09/04/the-big-shorts-michael-burry-says-he-has-found
¿Va a haber un crash? desde luego, el ciclo económico es invitable ¿Cuando? ni idea, el ciclo por su naturaleza también es impredecible... pero decir eso no vende periódicos.
La ostia vendrá cuando empiecen con el tapering pero siempre dicen que lo van a hacer, los mercados estornudan y cuando llega el dia que se tienen que decidir patada y pa'lante porque saben que todo se iría a la mierda.
El trading se ha convertido el algo muy cercano al tarot, rompiendo la regla mágica de que "Subidas pasadas no garantizan subidas futuras".
Lo único que sirve para valorar las acciones de una empresa es conocer su funcionamiento en profundidad.
El mercado está lleno de traders repitiendo el error de #2, que han fracasado porque Tesla ha creado un negocio con mucho futuro.
Puedes forrarte con la especulación? Desde luego, pero eso tiene más de casino que de otra cosa. Yo espero cuando invierto en bolsa que en algún momento mi inversión se traduzca en dividendos y en una empresa que crece de forma orgánica, no una empresa que no ingresa y está ahogada en deuda para mantener su crecimiento salvaje. Eso solo lleva a que un día, esté superada por los demás y se vaya a la mierda.
Tesla fue muy rompedora en su momento, pero no se cuanto aguantará en esa posición. CuNto aguantará Tesla si, como está sucediendo, otros fabricantes cada día están más cerca y esos fabricantes te ofrecen una red de concesionarios y más conocimiento de todo lo que no es tecnología del coche?
www.moneycontrol.com/news/business/markets/big-short-michael-burry-bet
Un meses después:
www.teslarati.com/tesla-tsla-michael-burry-ditches-tsla-bet-media-infl
Y si aciertas, eso que te llevas.
No tiene sentido la cotización que están alcanzando casi todas las empresas en bolsa. Dicen que los estímulos económicos que se estuvo dando en EEUU a la población para que reactivas en la economía, se dedicaron a meterlo en acciones y a pesar de los datos de mierda que están llegando sobre la economía en las últimas semanas, todo sigue subiendo...
Ya no es sólo la inflación, hay problemas energéticos, falta de mano de obra, falta de materias primas, problemas en la cadena de suministros, China aún con el tema de Evergrande...
No controlo demasiado para hacer mis propias previsiones, pero no me extrañaría que si siguen los mercados en alza sea porque los grandes fondos estuvieran apostando en corto contra casi todo a la espera de que la burbuja estalle durante la campaña Navideña o por esas fechas.
El que tú dices tiene una idea parecida, pero de primeras falló en la fecha
En EEUU por el contrario están realmente fuertes, con tiempos de espera para la recepción de coches muy altos y una cuota de mercado totalmente aplastante... no así en Europa y China, donde prácticamente tienen las listas de espera más bajas de cualquier eléctrico. En Europa a día de hoy si bien el Model 3 es el modelo más vendido, Tesla no es la que más vende, el grupo Volkswagen con su estrategia multimarca y multi modelo prácticamente duplica su cuota de mercado y todo ello con listas de espera de meses para obtener coches debido a que la demanda supera con creces la producción, lo mismo se aplica a Hyundai-Kia y a Stellantis.
Tesla tiene una cotización dominada por la especulación, ciertamente esa empresa tiene un potencial enorme y es muy posible que acabe siendo un gigante de la automoción, pero su valoración no está justificada por el tamaño que realmente va a poder alcanzar salvo que el resto de empresas de automoción quebrasen de forma espectacular, cosa que en la mayoría no va a ocurrir. Volkswagen se va a transformar al eléctrico y mantendrá su cuota de mercado si es que no la aumenta, Stellantis va a ver su cuota de mercado aumentada de forma notable, lo mismo Kia y Hyundai, BMW o Mercedes van a mantenerse más o menos en su línea... la única que puede que pierda mercado es Toyota... pero ese análisis que estoy haciendo tiene una incógnita y es las marcas Chinas, Xpeng, NIO, BYD, Geely... todas esas vienen pisando muy fuerte y quieren establecerse fuera de China, sus productos son sólidos y probablemente lograrán hacer algo de hueco fuera de China.
La competencia de Tesla es feroz, no veo que vaya a mantener su valoración desbocada de forma eterna, eso si, no me metería en corto contra Tesla ya que el mercado puede mantenerse irracional durante aún mucho tiempo... Lo que tengo claro es que quien se meta en corto en Tesla en el momento adecuado va a forrarse a costa de millones de inversores que se pillen los dedos cuando la burbuja de los eléctricos explote.
Tesla ahora está de moda y no para de subir. El problema vendrá cuando dé un mal resultado y las dudas comiencen. En ese momento el PER de 300 es el que pesará y balanceará el precio. Es cuestión de tiempo.
Resulta que ahora mucha más gente tiene educación financiera y se da cuenta de cómo la política monetaria está jodiendo el valor del dinero fiat.
Q hizo en 2020 para q eso pasara?
Como Tesla sólo construye eléctricos, tiene un montón de "créditos regulatorios" que las empresas convencionales compran para poder fabricar vehículos térmicos.
Y por eso abrió una fábrica en China, para vender más "créditos regulatorios"
forococheselectricos.com/2020/08/tesla-creditos-emisiones.html
es.benzinga.com/2021/10/15/tesla-principal-ganador-creditos-emisiones-
Estoy con lo q dice #7 de B. Graham:
Le han votado y le han dado toneladas de pasta y veremos que hace. Desde luego ahora mismo el valor esta hiperinflado.
Es mas un apple, una religion...
Y por eso mismo no creo q baje, pq 'creen' en Tesla mas alla de sus resultados....
Sabes las profe ias autocumplidas? Pues creo q esta es una.
Y todo pq musk vende bien
www.meneame.net/m/Artículos/agorainflacion-vision-actuacion-bce
Recuerda que en la crisis de 2008 se aplicaron políticas de austeridad y contención del gasto público. Precisamente lo contrario que se está aplicando ahora desde el BCE, la FED y el PBoC
Rivian es un stock de "momentum" ningún stock de ese tipo de basa en fundamentales.
Quéjate menos para ganar karma y aprende más sobre la bolsa y tal vez le saques provecho a estas cosas.
Luego siendo estrictos, Tesla ha empezado a reportar beneficios ahora que sus fábricas están trabajando a alta capacidad, pero ni por esas justifica valer más que todas las empresas de automoción juntas.
La cosa será como en la burbuja.com, en el momento que haya una pérdida de confianza de la gente, Tesla y demás activos especulativos se hundirán. Eso no significa que desaparezcan, sino que volverán a su precio justo.
Precisamente los que estudiamos un poco la bolsa, sabemos distinguir el momentum y las promesas de la realidad y ahora mismo Tesla está valorada más por la promesa de lo que será que por lo que es.
Y además, la tecnología de conducción autónoma, que es lo que todo el mundo está esperando que sea el catalizador para Tesla, podría quizás compararse con el valor de Waymo (filial de Google para la conducción autónoma), y ahora mismo esta sección de Google está valorada en 30B$. Además en China ya hay robotaxis de Baidu (bastante cutres), con lo que no son los primeros en implementar esa tecnología.
Tesla por el contrario, está valorada en 2100B$, es decir, 2,1 billones de dólares en medida española. 1,6 veces el PIB de España en una empresa que a día de hoy no vende 1 millón de coches.
Los accionistas de Tesla están apostando muy fuerte, en mi opinión.
Otra opción es hacer un "reverse valuation": se estima el valor del mercado final en 10-20 años, se asume qué cuota de mercado podrá tener esa empresa y qué margenes de beneficios normalizados son apropiados para el sector. Obviamente con tantas estimaciones hay mucho margen de error, por eso este tipo de empresas son mucho más volátiles que las tradicionales en negocios más maduros.
Nadie factura sin tener revenue / ingresos. Facturan sin tener beneficios. Que es de lo que tu hablas.
Ese es el foso de Amazon. Bueno... ese, publicidad, comisiones por la venta de terceros y uno de los mas eficientes sistemas de logistica y distribucion.
Amazon podria cerrar sus ventas propias mañana y no pasaria nada.
La austeridad y la contención del gasto solo la sufrieron las clases medias y bajas, pero el sistema sobrevivió única y exclusivamente por los bancos centrales que salvaron a todo el sector financiero directamente y a todo el mundo indirectamente.
La crisis actual es distinta, el mundo no estaba totalmente quebrado antes del inicio de pandemia. Se ha intentado mantener el consumo vía bancos centrales para evitar el cierre masivo de empresas que funcionaban bien pero que no podrían subsistir a unos meses de parón total. Lo mismo con las familias, los ertes y demás. Se ha frenado una quiebra total del sistema.
Y me parece que es un concepto que no están manejando los que "tienen educación financiera".
Y #40 el negocio de Tesla no es frabricar coches, igual que el de Apple no es fabricar móviles, es vender productos asociados a ese hardware(un coche en el caso de Tesla), en el caso de Apple con su Store, y el de Tesla vendiendo seguros, subcripciones de actualizaciones, etc...
Por ejemplo, cuando Tesla quite su seguro de coches cuántos dueños de Tesla lo contratarán, el 90%? el 99%? si mañana abriese otra cadena de puntos de recarga eléctricos, por ejemplo Repsol, para hacerle la competencia a los de Tesla, cuántos dueños de Tesla dejarían de usar los supercharges, el 1%, el 2%, 5%? cuántos de los actuales poseedores de un Tesla se comprarán el siguiente modelo si pueden? y así con todo lo relacionado con el coche.
El negocio de Tesla es fagocitar todos los sectores de negocio en torno al vehículo y ofrecerlos como una subcripción, así el cliente que entre en Tesla va a poder contratar todo desde su panel del coche, licencia del sw del vehículo, seguro del coche, etc...incluso netflix(quedándose su parte Tesla), con un simple click, y eso es lo que vale de su modelo de negocio.
Hay que recordar que los vehículos electricos se van estropear mucho menos (por varios motivos) por lo que el gran negocio que tenían las empresas automovilísticas con la venta de recambios, se va a reducir muchísmo, pero Tesla aporta otro modelo para 'estrujar' a sus clientes, cosa que los fabricantes tradicionales no están haciendo, y es por esto por lo que se está apostando en bolsa por Tesla, porque tiene un 'plan' (que nos gustará más o menos) para monetizar a los clientes después de venderles el coche, cosa que los otros fabricantes aún no tienen.
Eso de un gasto imprescindible te lo tumba un Neoliberal en 2 minutos.
El no tener literalmente en donde caerse muerto, para una gran mayoría, es la gasolina que hace que el sistema funcione.
Por otro lado, los trabajadores suelen tener ahorro más que inversión, salvo quizá en vivienda. La inflación es un impuesto para ellos
Las políticas actuales están inyectando mucho más efectivo en la economía, ya no entro ni a valorar m1, M2, etc. Estamos abocados a la inflación y los valores refugio subirán de precio.
Sí, al final todo explota, pero no aún, no con estas políticas monetarias.